Mengapa Saham Marvell Technology Anjlok Hari Ini
Liga335 – Seorang analis menyiram air dingin pada laporan kinerja positif terbaru perusahaan. Saham Marvell Technology (MRVL +0.57%) anjlok hingga 10,1% pada Senin, sebelum pulih menjadi penurunan 7,5% pada pukul 12:46 siang EDT.
Perusahaan melaporkan laba kuartal ketiga yang melebihi ekspektasi pekan lalu, yang menyebabkan kenaikan; namun, seorang analis mencibir kenaikan terbaru hari ini, mengangkat pertanyaan yang selalu muncul tentang apakah Marvell telah kehilangan kontrak XPU kustom untuk chip Trainium generasi berikutnya Amazon (AMZN 4,36%). Perluas NASDAQ : MRVL Marvell Technology Perubahan Hari Ini (0,57%) $0,42 Harga Saat Ini $74,15 Poin Data Utama Kapitalisasi Pasar $63B Rentang Harian $70,67 – $74,76 Rentang 52 Minggu $47,09 – $121,81 Volume 23K Rata-rata Volume 17M Margin Kotor 50,69% Imbal Hasil Dividen 0,32% Benchmark menurunkan peringkat Marvell berdasarkan kekhawatiran terkait Trainium 3 dan 4 Hari ini, analis riset sell-side di Benchmark menurunkan peringkat Marvell menjadi “Hold” dari “Buy,” sambil menarik target harga spesifik. Alasan penurunan peringkat, menurut Analis Cody Acree menyatakan bahwa Benchmark telah memperoleh “keyakinan yang tinggi” bahwa Marvell telah kehilangan bisnis XPU kustom untuk chipset Trainium 3 dan 4 Amazon yang akan datang kepada pesaing Asia, AIchip.
Penyediaan komponen XPU kustom untuk chip AI yang dirancang sendiri oleh hyperscalers telah menjadi faktor penting dalam kenaikan harga saham Marvell dalam beberapa tahun terakhir. Bisnis XPU kustom Marvell didominasi oleh Amazon sebagai pelanggan terbesar perusahaan. Marvell tidak memisahkan bisnis XPU atau “XPU attach” secara terpisah, melainkan menggabungkannya dengan segmen Data Center, yang juga mencakup teknologi jaringan data center Marvell.
Pada laporan pendapatan kuartal ketiga terbaru, segmen Data Center tumbuh sebesar 38%, dan Marvell memberikan kabar baik tambahan. Manajemen memperkirakan pertumbuhan Data Center sebesar 25% pada tahun fiskal berikutnya, lalu percepatan menjadi 40% pada tahun berikutnya. Proyeksi tersebut melebihi ekspektasi, dan perkiraan percepatan pada tahun fiskal 2028 sebenarnya memicu respons dari pihak lain.
Analis menaikkan target harga mereka untuk Marvell. Misalnya, sementara Benchmark menurunkan peringkat saham tersebut, analis JP Morgan & Chase, Harlan Sur, justru menaikkan target harga Marvell dari $120 menjadi $130 hari ini, berdasarkan panduan tersebut. Namun, Acree dari Benchmark percaya bahwa pertumbuhan akan datang dari chip Trainium 2 yang lebih lama atau mungkin dari chiplet yang terhubung ke jaringan dan komponen lain, bukan dari XPU kustom Trainium 4 generasi berikutnya.
Apakah itu penting? Hingga batas tertentu, selama Marvell dapat mencapai angka yang diproyeksikan, tidak terlalu penting jika perusahaan kehilangan kontrak produk tertentu. Namun, kehilangan modul chip XPU di masa depan dapat menandakan hal yang lebih mengkhawatirkan terkait pertumbuhan jangka panjang, atau menunjukkan sesuatu tentang daya saing Marvell secara umum.
Kekhawatiran seputar kontrak Amazon telah menjadi beban bagi saham Marvell tahun ini, dan tampaknya tidak ada kemauan dari pihak Marvell maupun Amazon untuk secara terbuka menjelaskan detail kontrak mereka. Negosiasi. Sayangnya, para investor Marvell kemungkinan besar harus menahan diri dari rumor-rumor ini untuk beberapa waktu ke depan.
